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填坑‌‌‌‍‌‌‍‌‍‌‌‍‌‌‌‌‌‍‌‌‌‌‌‍‍‌‍‍‍‍‌‌:Uniswap V3的聚焦流动性到底是什么?

Hotpotfund
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一、前情提要

作为新人,昨天开贴有幸受到不少关注和鼓舞,但也有不少朋友私信我有关Uniswap V3的疑问,主要集中在其“聚焦流动性”。

本着希望大家的认知处于同一水平线的基础的原则,今天侧重讲一下Uniswap及其V3版本的聚焦流动性。

二、认识一下DEX:Uniswap

在去中心化金融(Defi)领域,由自动做市协议(AMM)驱动的去中心化交易所(DEX),通过汇聚流动性,以算法为交易者完成交易提供服务。目前,以Uniswap为代表的去中心化交易所,已经成为区块链技术最重要的用例之一。

去中心化交易所是通过汇聚流动性来为交易提供服务,理论上任何人都可以成为流动性提供者(Liquidity Provider,简称LP)。但实际上要高效地提供流动性,需要专业知识、深入的数据分析和相应的自动化工具。

三、Uniswap V3的聚焦流动性是什么?

随着Uniswap V3的发布,其对自动做市协议(AMM)进行了大幅度的升级,核心是引入了聚焦流动性(Concentrated Liquidity)的概念。它是一种运行模式,指投资者可以设定价格范围进行流动性提供,这让相比Uniswap V2中同样体量的资金可以发挥出更高的效率,从而获得更好的收益。

举个例子大家能更好地理解:Uniswap V2的 DAI/USDC池只花了0.5%左右的资金用于0.99-1.01美元之间的交易,而实际上绝大多数交易量都在这个价格区间内进行,LP们赚取大部分交易费用的交易量也都来源于此。这就意味着,在这个特殊的例子中,99.5%的剩余资本几乎从未被使用在交易量集中的范围。

为了解决这个问题,Uniswap V3中,LP可以在提供流动性时自定义任何价格范围,目的是将资金放在更多交易活动集中的范围内,大幅度提高流动池中的资金效率。

但与此同时,Uniswap V3也提高了流动性提供的难度。因为要想获取更高的资金利用率,流动性提供者就必须频繁调整投资的多个头寸(1个价格范围称为1个头寸),由于缺乏必要的金融知识、深入的数据分析,和测试策略的技术手段和工具,中小投资者的操作难度增大了很多,在这个过程中投资者还容易遭受一定的交易损失。

不仅如此,以太坊的GAS费不是一笔小数目,对于散户而言,每一次投资和调整头寸的动作,都是一次成本投入。如果缺乏DEFI的投资经验和数据分析的工具,选不到更高回报率的头寸不说,还要承受交易损失和高昂的GAS费,无疑是雪上加霜。

四、最早的Uniswap V3专业做市商平台-Hotpot

市场急需具有专业能力的Uniswap V3做市商,帮助个人用户更好地为Uniswap v3提供流动性。幸运的是,目前已经有较为成熟的Uniswap V3专业做市平台了,比如Hotpot Funds。

Hotpot早在Uniswap V2的时候就已经在为不少投资者进行专业的投资管理。Uniswap V3在2021年5月4日主网上线的那一天,Hotpot就紧随其后升级版本,专注于帮投资者为Uniswap V3更便捷、安全地提供流动性。Hotpot(火锅基金)的初衷,是通过汇聚用户资金,由专业的基金团队进行管理,在代码开源、操作透明、用户资金安全的前提下,创造有价值的流动性收益。

感兴趣的朋友可以去关注一下Hotpot的官方媒体,一般的主流媒体都有hotpot的官方号。官方会每周公布平台的收益数据和一些最新的活动,Medium,Twitter和Facebook动态也都挺活跃的。

媒体渠道里有白皮书,阐述的平台运行机制还是比较好理解的,总的来说,就是投资者只需要打开自己的数字货币钱包,输入dapp地址hotpot.fund,进入Hotpot v2后,将数字资产(ETH/ USDC/ USDT)的任一种类,授权、投入基金合约即可。 基金经理负责将基金合约中的资金投入到 Uniswap V3 流动池中,并根据市场情况对流动性头寸进行调整。

下一期我们来说一下关于hotpot平台的安全性和收益机制,继而分享一些投资策略。如果有任何疑问,随时评论哦,我会快速回复的。
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